2026년 11월 6일 국내시장은 직전 거래일의 반도체 급락 뒤 밤사이 미국 증시의 전면적인 매도까지 새로 반영해야 하는 환경에서 출발합니다. 직전 거래일 코스피는 5.28% 내린 5,383, 코스닥은 5.11% 하락한 678로 마감했습니다. 원달러 환율은 1,342원선에 머물렀지만 외국인은 코스피에서 대규모 순매도에 나섰습니다.

한국장 마감 이후 충격은 더 넓어졌습니다. 다우지수는 3.44%, S&P500은 4.36%, 나스닥은 5.52% 하락했고, 필라델피아 반도체지수는 12.25% 급락했습니다. 전날 국내 하락을 밤사이 미국장이 만든 것은 아니지만, 미국 11개 업종이 모두 밀린 결과는 오늘 국내 주가에 새 하락 압력으로 반영됩니다.

이번 하락의 중심에는 중간선거 이후 데이터센터 인허가와 AI 투자 속도가 늦어질 수 있다는 우려가 있습니다. 다만 실제 수요 감소가 확인된 단계는 아닙니다. 오늘은 규제 우려 자체를 반복해 해석하기보다, 매도가 기업 실적 전망의 변화인지 투자자들의 포지션 축소인지 구분하는 일이 더 중요합니다.

국내에서는 반도체에서 전력기기까지 같은 충격을 받았습니다

직전 거래일 국내 매도는 반도체 대형주에 집중됐습니다. 삼성전자는 7.57%, SK하이닉스는 9.46% 하락했고, 외국인 순매도의 상당 부분도 두 종목에 몰렸습니다. 데이터센터 건설 지연 우려가 메모리 수요뿐 아니라 전력 설비 투자까지 늦출 수 있다는 해석으로 번지면서 주요 전력기기 종목도 두 자릿수 낙폭을 기록했습니다.

반면 자동차·바이오·화장품으로는 일부 자금이 이동했습니다. 이는 시장 전체에서 위험 선호가 회복됐다는 뜻이 아니라 AI와 비AI 업종 사이에 피난처를 찾는 순환매가 나타났다는 의미에 가깝습니다. 코스닥에서는 외국인과 기관이 함께 순매도했고, 정책 기대를 받았던 2차전지에서도 차익 실현이 나와 방어 범위가 좁았습니다.

오늘 프리마켓에서는 삼성전자와 SK하이닉스를 비롯한 주요 종목이 두 자릿수에 가까운 낙폭을 보였습니다. 장 시작 전 가격은 유동성이 얇아 변동이 클 수 있지만, 밤사이 미국 반도체 충격이 국내에 즉시 전달되고 있다는 점은 분명합니다.

밤사이 미국에서는 반도체 조정이 시장 전체 매도로 바뀌었습니다

전날까지는 AI 관련주가 밀려도 경기방어주나 일부 대형 기술주가 지수를 받쳤습니다. 밤사이에는 이 구도가 깨졌습니다. S&P500의 11개 업종이 모두 하락했고 다우지수 구성 종목까지 약세가 확산됐습니다. 나스닥은 고점 대비 10% 넘게 내려 기술적 조정 구간에 들어갔습니다.

반도체에서는 엔비디아가 9.26%, AMD와 마이크론이 각각 17%대 하락했습니다. 국내 투자자에게 익숙한 반도체 3배 레버리지 상품은 하루 만에 38.71% 떨어졌습니다. 지수 하락보다 레버리지 상품의 낙폭이 훨씬 컸다는 점은 변동성이 커질 때 손실 축소 매매가 다시 현물과 선물 매도를 부를 수 있음을 보여줍니다.

안전자산 선호로 미국 국채 가격과 금 가격은 올랐지만, 위험자산의 충격을 바로 멈추지는 못했습니다. 국제유가도 직전 급락 뒤 밤사이 반등했습니다. 금리 하락 기대와 에너지 비용 완화만으로 주식시장의 매도 압력을 설명하거나 상쇄하기 어려운 국면입니다.