2026년 10월 6일 국내시장이 다시 문을 여는 아침, 가장 먼저 볼 변화는 미국 기술주가 사상 최고치를 경신하는 동안 장기금리와 달러도 함께 올랐다는 점입니다. 직전 거래일 코스피는 0.46% 올라 5거래일 만에 7,000선을 회복했고, 원달러 환율은 약 8원 내린 1,350원선에서 마감했습니다. 국내시장이 쉬는 사이에는 위험자산 선호와 금융여건 부담이 동시에 강해졌습니다.

밤사이 다우지수는 0.18%, S&P500은 0.66%, 나스닥은 1.05% 상승했습니다. 나스닥은 사상 최고치를 새로 썼지만 미국 10년물 국채금리는 장중 5.347%, 30년물은 5.702%까지 올라 각각 2002년 이후 가장 높은 수준을 기록했습니다. 주가 상승만 보면 우호적인 출발 조건이지만, 높은 할인율을 견딘 종목이 AI 대형주에 집중됐다는 점까지 함께 봐야 합니다.

유럽의 정치 불확실성과 누적된 경기 부진은 유로화 약세를 만들었고, 달러지수는 102선을 넘어섰습니다. 직전 거래일 원화 강세가 국내 주식의 부담을 덜어줬다면 오늘은 달러 반등에도 원달러 환율이 안정되는지, 외국인 수급이 개선되는지가 그 흐름의 지속성을 판단할 첫 기준입니다.

나스닥 최고치는 시장 전체의 안도 신호가 아닙니다

미국 증시에서는 AI 기업의 실적 기대가 금리 부담을 앞섰습니다. 엔비디아는 2.1% 올라 이틀 연속 사상 최고치를 경신했고 테슬라·메타·브로드컴도 약 2%씩 상승했습니다. 반면 마이크론은 1.02% 내렸고 SK하이닉스 ADR도 소폭 하락해, 기술주 강세가 메모리 전반으로 고르게 퍼진 것은 아니었습니다.

S&P500 구성 종목의 80%가 52주 최고가보다 10% 이상 낮다는 집계도 같은 차이를 보여줍니다. 지수는 AI 대형주가 끌어올렸지만 전통 업종과 금리에 민감한 기업에는 이미 높은 자금조달 비용의 압력이 나타나고 있습니다. 따라서 오늘 국내 반도체가 미국 나스닥 상승률만 따라갈 것이라고 단정하기보다, 대형주·부품주·장비주로 매수가 얼마나 넓게 번지는지 확인해야 합니다.

고용은 금리 인상 우려를 낮추는 방향이었습니다. 미국의 9월 비농업 일자리는 2만9천 개 늘어 시장 예상 8만9천 개를 크게 밑돌았고, 실업률은 4.2%로 전월보다 올랐습니다. 그런데도 장기금리가 최고치를 높였다는 사실은 노동시장 둔화 하나만으로 채권시장의 부담을 설명하거나 해소하기 어렵다는 뜻입니다.

유로화 약세가 원화와 외국인 수급으로 이어질까

유로화는 달러당 1.1161달러까지 내려 작년 5월 이후 최저치를 기록했습니다. 프랑스 예산안의 통과 불확실성과 스페인의 조기 총선, 높은 에너지 가격과 경기 부진이 함께 부담으로 작용했습니다. 달러가 미국 내부 재료뿐 아니라 상대 통화의 약세로도 강해진 만큼, 국내시장에서는 달러지수와 원달러 환율이 반드시 같은 폭으로 움직이는지부터 구분할 필요가 있습니다.

직전 거래일 코스피에서는 기관이 순매수했지만 외국인과 개인은 순매도했고, 자사주 매입이 포함된 기타법인의 순매수도 지수를 받쳤습니다. 삼성전자는 계획했던 자사주 물량을 대부분 채웠고 SK하이닉스도 매입 종료가 가까워졌다는 관측이 나왔습니다. 그동안 매물을 받아주던 수요가 줄어들 수 있어, 오늘 외국인과 기관의 실제 순매수가 반도체 대형주의 수급 공백을 메우는지가 중요합니다.